数字人民币发展现状、竞争态势与未来趋势研究

摘要

本文基于中国人民银行2026年最新政策文件、试点城市扩展情况及核心交易数据，系统梳理数字人民币从“1.0版数字现金”到“2.0版数字存款货币”的升级逻辑，分析其在零售、政务、跨境等多场景的渗透特征，总结政策信用、场景差异化、跨境效率等核心优势，以及用户习惯、生态构建、推广成本等现实挑战，并展望未来政策完善、生态联动、成本降低的发展方向。研究发现，数字人民币正从“补充支付工具”向“主流支付与储蓄工具”转型，但其规模化普及需突破生态壁垒与用户习惯限制，未来需通过场景融合、成本优化与用户教育加速渗透。

一、引言

在全球央行数字货币（Central Bank Digital Currency, CBDC）加速探索的背景下，中国数字人民币（e-CNY）作为法定数字货币的重要实践，自2019年启动试点以来，已逐步从“封闭测试”转向“规模化推广”。国际清算银行（BIS）数据显示，截至2025年，全球80%的央行正在探索CBDC，中国是其中进展最快的国家之一——数字人民币不仅实现了国内多场景覆盖，更通过“多边央行数字货币桥”（m-CBDC Bridge）切入跨境支付，成为中国金融数字化转型的核心抓手。2026年1月，中国人民银行正式实施《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，标志着数字人民币从“数字现金时代”升级为“数字存款货币时代”，其“储蓄工具”属性进一步强化，为后续发展奠定了制度基础。

二、数字人民币发展现状分析

（一）政策与制度演进：从“数字现金”到“数字存款货币”

数字人民币的政策体系始终围绕“法定属性”与“功能扩展”展开。2026年1月实施的《行动方案》是核心转折点：一是明确数字人民币的“存款货币”属性——商业银行钱包中的数字人民币为银行负债，实名钱包余额按活期存款利率计息（与传统活期存款规则一致），这一规定将数字人民币从“支付工具”升级为“储蓄工具”，显著提升了用户持有意愿；二是强化金融基础设施建设——要求数字人民币与银行核心系统、清算系统深度对接，解决技术兼容性问题；三是地方协同推进——上海、云南、重庆等多地央行分支机构将数字人民币纳入年度重点工作，上海聚焦金融服务能力提升，云南加快边贸场景建设，重庆稳步推进民生领域渗透。

（二）试点扩展与场景覆盖：从“重点城市”到“全域渗透”

截至2026年1月，数字人民币试点城市已从“冬奥会场景”“长三角、珠三角核心城市”扩展至11个新增城市（天津市、重庆市、广州市、福州市、厦门市及浙江亚运会6城市），北京、张家口在冬奥会试点结束后转为正式试点地区。场景覆盖已从“零售消费”延伸至四大核心领域：

零售领域：美团向试点城市居民发放数字人民币民生消费补贴，打通“线上领券+线下消费”链路；
政务领域：江苏、海南等地用数字人民币发放工资、医保报销，实现“政务资金直达个人钱包”；
跨境领域：推进内地与新加坡、泰国等地的数字人民币跨境支付试点，依托“多边央行数字货币桥”处理跨境业务；
民生领域：全国287个地级市支持数字人民币缴纳税费，部分城市公交票务收入中数字人民币支付占比超60%，覆盖“高频刚需场景”。

（三）核心业务数据：交易规模与跨境支付快速增长

截至2025年12月末，数字人民币试点地区累计交易金额19.5万亿元，处理交易笔数35.7亿笔；个人钱包累计开立2.3亿个，单位钱包1908万个，用户覆盖从“早期尝鲜者”扩展至“普通大众”。跨境场景表现尤为突出：2024年6月至2025年底，“多边央行数字货币桥”累计处理跨境支付业务4868笔，交易金额折合人民币约4778亿元，数字人民币在各币种中占比约96%，成为跨境支付的“主导币种”，显著优于传统第三方支付的“银行清算链路”。

为直观展示数字人民币在跨境支付中的占比优势，本文基于“多边央行数字货币桥”数据绘制饼图如下：

（四）竞争态势：优势与挑战并存

数字人民币的核心优势源于“法定属性”与“场景差异化”，但也面临来自第三方支付的激烈竞争：

1. 核心优势

政策与信用背书：作为央行法定货币，数字人民币依托国家信用，安全性与收益性（计息）显著优于微信支付、支付宝等企业信用背书的第三方支付工具；
场景差异化：在政务、跨境、民生等“刚性需求场景”渗透更深——全国287个地级市支持数字人民币缴纳税费，部分城市公交票务数字人民币支付占比超60%，这些场景是第三方支付难以触及的“高壁垒领域”；
跨境效率：“多边央行数字货币桥”的跨境支付流程更短、成本更低（无需通过传统银行清算系统），2024-2025年累计交易金额超4778亿元，占比96%，显著优于第三方支付的跨境支付链路；
普惠与安全：数字人民币无需绑定银行卡即可使用，覆盖了老年人、农村居民等“未被第三方支付覆盖的群体”；采用央行集中式架构，用户隐私保护更严格，避免了第三方支付的“数据滥用”问题。

2. 现实挑战

用户习惯壁垒：微信支付、支付宝已形成“社交+电商+生活服务”的完善生态，用户使用习惯根深蒂固。数字人民币目前仅聚焦支付功能，缺乏生态联动（如未接入拼多多、抖音等电商平台），难以吸引年轻用户；
商户推广成本：小商户（如路边摊、夫妻店）接入意愿低——现有第三方支付收银系统成熟，更换成本高，且数字人民币的手续费减免等补贴未明显优于第三方支付，难以驱动商户主动切换；
认知度不足：部分用户将数字人民币视为“类似微信支付的工具”，对其“计息、跨境使用”等核心优势认知模糊，需投入大量资源进行线下推广与线上科普；
技术兼容性：部分老旧商户收银机、银行清算系统与数字人民币对接存在适配问题，需投入技术改造资金，增加了推广难度。

三、数字人民币未来趋势展望

（一）政策与制度：强化“基础设施+权益保障”

未来政策将围绕“完善制度”与“保障权益”展开：一是细化数字存款货币规则——扩展计息范围（如非实名钱包逐步纳入计息）、规范大额钱包管理（防范洗钱风险）；二是推进基础设施升级——加快数字人民币与银行核心系统、清算系统的对接，解决技术兼容性问题；三是加强国际合作——通过“多边央行数字货币桥”扩展至“一带一路”沿线国家（如东南亚、中东），提升数字人民币的国际话语权。

（二）场景与生态：从“单一支付”到“生态联动”

数字人民币将突破“支付工具”的定位，与电商、社交、政务等场景深度融合：一方面，对接拼多多、抖音等电商平台，嵌入微信、支付宝的支付入口，通过生态联动吸引年轻用户；另一方面，深化跨境场景覆盖——将“多边央行数字货币桥”扩展至“一带一路”沿线国家，提升数字人民币的国际使用频率。

（三）用户与商户：降低“接入成本+教育成本”

针对商户，央行或推出“零成本接入”政策：一是免费提供收银设备——为小商户免费更换支持数字人民币的收银机；二是补贴技术改造费用——对老旧系统改造的商户给予资金补贴；三是推动“一码多付”——联合第三方支付机构实现“一个收款码支持数字人民币、微信、支付宝支付”，降低商户切换成本。针对用户，通过“线下社区推广+线上短视频科普”强化核心优势宣传（如计息、跨境使用），提升认知度。

（四）技术与安全：优化“兼容性+隐私保护”

技术方面，将重点解决兼容性问题——推出“轻量化接入方案”，适配老旧收银机与系统；升级加密技术——采用量子安全算法，应对未来量子计算对数字人民币的安全威胁；强化隐私保护——通过“可控匿名”技术，在保障用户隐私的同时，满足反洗钱监管要求。

四、结论

数字人民币的核心优势在于“法定属性”与“场景差异化”——政策信用、跨境效率、普惠安全是其区别于第三方支付的关键；但其挑战也同样明显，用户习惯、生态构建、推广成本是短期需解决的问题。未来，数字人民币需通过**场景融合（接入电商、社交平台）、成本优化（零成本接入、一码多付）、用户教育（短视频科普）**加速渗透，逐步从“补充支付工具”成长为“主流支付与储蓄工具”，成为中国金融数字化转型的重要支撑。